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股指期货与现货市场风险高频变化交叉相关性研究

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摘要在多重分形分析框架下以MV表征市场风险,将MV与MF-X-DFA算法相结合并加以拓展,实证检验经济转型时期我国沪深300股指期现市场间风险交叉相关性特征和结构性成因,并对当月和次月连续期货合约对现货风险控制效果的差异进行比较。结果表明:我国沪深300股指期现市场间风险的交叉相关性具有正向持续的多重分形特征;在高风险波动期,股指期货对现货风险的整体控制能力不足;次月连续合约无论在风险交叉相关关系的正向持续性还是期货对现货的风险控制能力方面均较当月连续合约更具优势;现货市场风险的长记忆性和期货市场风险的厚尾分布特征是期现市场风险交叉相关多重分形特征的数据结构性成因。

DOI 3j79qopv41/2117153

作者温博慧;边学涛

机构地区不详

出处《广东财经大学学报》 2015年6期

关键词沪深300股票指数风险交叉相关性多重分形波动度多重分形降趋波动交叉相关分析法

分类 [经济管理][产业经济]

出版日期 2015年06月16日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）