企业理财目标与策略探索

赵亚男郭懿卫姜雪婷王颖頔

齐齐哈尔工程学院财务管理专业,黑龙江161005

指导教师王丹

摘要;公司通过理财问题的研究，更好的对公司的资产进行配置，提升资金的收益率，为公司创造更高的利益，是公司理财的最基本的意义。本文分别从公司理财目标和社会责任、公司的筹资方式及其优缺点、我国公司筹资存在的问题、企业应对筹资问题的对策四个方面来研究公司理财问题。我国现在公司理财问题上仍存在很多的弊端，如筹资的方式主要依赖银行贷款；重视股权筹资，轻视债权筹资；盲目追求筹资数额，忽视资金保值增值等，这些问题已经严重影响了企业的正常发展。针对这些问题，本文提出了一些应对方法。

关键词：公司理财目标，筹资分先分析，投资风险分析，利益分配决策

一、公司理财的分项目标

（一）投资决策的目标

实行公司价值最大化，必须进行投资，包括扩大生产规模经营的直接投资和提高资产使用效益的间接投资。投资是一个投入产出的过程，投入是产出的前提，产出是投入的结果。产出具有很大的不确定性，投资总是有风险的，这就要求决策者必须认真分析影响投资收益和风险的各种因素，科学的进行投资项目的可行性研究，不但要测算投资项目建成投产后能给公司带来的收益，而且要充分估计投资项目的风险大小。投资决策的主要目标是：权衡投资报酬与风险的得失，达到投资项目在一定风险水平下取得最理想的报酬，或者在取得一定的报酬下风险最小。

（二）筹资决策的目标

公司进行投资和经营活动，必须筹集所需的资金。在市场经济条件下，公司所需的资金应由公司自己设法解决。筹资的渠道和方式是多样的，各种不同的筹资渠道和方式的通常有不同的资金成本和限制条件，对公司的财务状况和经营成果产生不同的影响。决策者应该认真分析公司内部和外部的筹资环境,正确合理的选择筹资渠道和筹资方式。筹资决策应该达到以下基本目标：所筹资金能满足公司不同时期的投资和经营需要、资金成本尽可能低、财务风险控制在合理的限度内。

（三）收益分配决策的目标

公司价值最大的总体目标，不但要求公司实现最大的收益，而且要求合理的分配收益。收益分配不但关系到投资者眼前的利益，也影响到公司的发展。收益分配决策应达到的目标是：在不违反国家法律、法规的前提下，处理好发放股利和留存收益之间的矛盾，使两者之间的比例达到最理想的状态，处理好公司员工和管理层的利益分配关系，促使公司的安定团结。

二、公司理财的措施

（一）财务管理目标创新

企业财务管理目标是与经济发展密切相连的，这一目标的确立总是随着经济形态的转化和社会进步而不断深化。世界经济向知识经济转化，企业知识资产在企业总资产中的地位和作用日益突出，知识的不断增加、更新、扩散和加速应用，深刻影响着企业经营管理活动的各个方面，使企业财务管理的目标向高层次演化。原有追求企业自身利益和财富最大化的目标将转向知识最大化的财务管理目标。因为，其一，知识最大化目标可以减少企业股东以外的人员对企业经营目标的抵触行为，防止企业不顾经营者、债权人及广大职工的利益去追求股东权益最大化；其二，知识最大化目标不排斥物质资本的作用，它实际是有形物质资本和无形资本在较短时间内最佳组合运营的结果；其三，知识最大化目标能兼顾企业内外利益，维护社会生活质量，达到企业目标与社会目标的统一。

（二）财务管理内容创新

传统的财务管理对企业有形资产的确认、记录、计量、报告、评价，可以说是周密细致。然而，在知识经济时代，财务管理的基本要素面临着从财务资本向知识资本的扩展，财务管理的内容也将发生一些新的变化。例如，在知识资本的取得上，财务管理要关注从什么渠道用什么方式取得知识资本，如何降低知识资本的取得成本，怎样优化财务资本与知识资本之间的结构；在知识资本的运用上，财务管理要关注知识资本与财务资本如何结合运用，如何有效配置企业的财务资本和知识资本，提高知识资本的利用效率；在知识资本收益分配上，财务管理要关注知识资本如何参与企业收益的分配。

（三）财务分析内容创新

财务分析是评价企业过去的经营业绩，诊断企业现在财务状况，预测企业未来发展趋势的有效手段。随着企业知识资本的增加，企业经营业绩、财务状况和发展趋势越来越受制于知识资本的作用。因此，企业财务分析的内容应包括对知识资本的分析，即评估知识资本的价值，定期编制知识资本报告，披露企业在技术创新、人力资本等方面的变化和投资收益，使信息使用者了解企业知识竞争力的发展情况。同时，应设立一系列知识资本考核指标，如知识资本利用率、知识资本利润率、知识资本成本率、知识资本增长率、知识资本损耗率等指标。

（四）财务分配方式创新

财务分配是由经济增长中各要素的贡献大小决定的，在工业经济时代，有形资本的多少决定利润分配额的多少。随着知识资本成为经济增长的主要来源，知识资产逐渐转变成为财务分配的轴心，因此财务分配方式也必须创新，确立知识资本在企业利润分配中的地位，使掌握知识及利用知识能力较强的职员在总体上分享更多的企业利润。

（五）财务报告内容创新

财务报告的目的是为了向信息使用者提供决策有用的信息，满足会计信息使用者的信息要求。知识经济时代对财务报告的内容提出了挑战，传统财务报告内容把重点放在物质资产上，对知识资本、知识产权、人力资源等知识资产未能予以揭示。在知识经济时代，这些知识资本才是企业未来现金流量和市场价值的动力所在，其重要性日益突出，在企业总资产中所占份额越来越大。只有对企业物质资产和知识资产进行充分揭示，才能体现企业的整体价值，使财务报告客观、公正、公允、实用，满足财务报务使用者的需要。

参考文献

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