简介：动量效应和反转效应是两种重要的金融异象，质疑了有效市场假说。本文以2000—2009年的A股上市公司为研究样本，采用不同的形成期搭配不同的持有期下的投资策略考察了中国股市跨行业动量效应和反转效应。研究结论表明：在沪深A股市场，按下游行业收益率排序的零投资策略主要表现为动量效应，按上游行业收益率排序的零投资策略主要表现为反转效应。从短期来看，跨行业动量或反转效应普遍不显著。持有期中长时，结果的显著性明显提高。跨行业动量或反转效应通过CAPM、Fama—French、Carhart模型调整后仍然显著。

简介：针对排污收费的最优定价问题，提出了基于灰色理论的价格控制问题，并给出了该问题的模型及相关的定理。在约束域为非空紧集的条件下，证明了漂移型价格控制问题的最优解一定可以在约束域的极点达到。针对漂移型价格控制问题，采用价格控制问题的搜索算法的求解技术，把灰参数看做一个新的决策变量，将该问题转化为多个含参数的非线性规划问题。最后，通过一算例验证了模型及求解方法的有效性。

简介：运用在线问题与竞争分析的方法研究了购买价格递减的在线租赁问题。通过揭示相关费用函数的性质，先后给出了最优离线策略以及在线策略。通过竞争比分析，证明了我们给出的在线策略是该问题唯一最优策略，而且该策略的竞争比随购买价格的优惠率的增加呈严格递减趋势。竞争分析结果表明考虑购买价格递减因素能够改进在线策略的竞争比从而提高决策效率。

简介：利用对抗分析法，从供求双方的基准框架出发，根据各自的建议解与反击策略，分析了双方可能面临的悖论，通过消除理性悖论的可能手段来分析价格随着市场供求状况变化而变化的情况，进而对完全竞争市场条件下均衡价格的形成机制作出解释。

简介：产学研合作中的知识流动效应度量一直是一个难题，本文以GERT网络与协同学为理论基础，寻求知识流动效应度量的方法。为此，根据知识流动特性，利用GERT网络中的实现概率及矩母函数参量来解析知识流动效应。为了得到矩母函数的分布类型，利用协同学，分析了影响产学研合作的内外因素，建立起随时间变化的知识流动方程，并以此方程作为矩母函数。同时，以大型飞机起落架系统研制为案例，利用专家调查法获取初始数据，并运用前述方法进行知识流动效应分析。通过GERT网络模型对知识流动进行测度，提供了产学研项目研制过程中知识增值大小、流动的顺畅性等重要信息，以此帮助决策者为保证研制项目的按时按质完成采取积极对应措施。

简介：运用存款保险的期望损失定价方法和Shapley值法,建立了考虑银行违约/破产外部效应的存款保险定价模型。模型中度量的破产成本不仅考虑了银行破产清算过程中其自身资产价值的损失,还考虑了银行违约/破产的负外部效应——可能增加其他银行的破产损失,据此确定的存款保险保费反映了各银行对系统总破产成本的边际贡献。为验证模型效果,构造了三种情景进行模拟分析,结果表明：存款保险保费与银行系统对破产银行资产的收购能力负相关,且负相关程度随经济形势的恶化而加剧;保费与整个银行系统参保银行数目之间也呈负相关关系。

简介：供应链中存在着广泛的信息共享,既包括上下游企业间的纵向性共享,也包括同层企业间的横向信息共享。以一个具有学习效应的供应链为研究对象,为研究信息共享对分散型供应链中零售商决策的影响,提出了一个具有横向信息共享的供应链模型。以Cournot博弈为研究手段,求解了零售商的均衡订货决策和信息共享策略。在此模型中,生产商为多个零售商提供类似的产品,每个零售商具有自己独立的终端市场。零售商面对单周期需求,该需求可以在本周期内满足或者在第二阶段延迟交货。由于学习效应的存在,第二阶段生产商的批发价格是第一阶段总订货量的减函数。零售商在观察到自身的需求之前,达成信息共享的协议。研究结果表明,当第一阶段的均衡订货数量低于需求时,零售商间无共享私有信息的动机,该结果和寡头模型信息共享的相关结果相反。除此之外,在一个总体需求稳定的市场中,信息共享的影响随着零售商数量的增加而递减。此结果对企业在不同市场情况下选择信息共享策略具有重要价值。

简介：在竞争环境下,探讨议价能力对产品定位-价格决策、成员利润、用户以及社会整体的影响,采用稳定性分析法研究均衡状态下的渠道结构分布,并对基本模型进行拓展分析。研究表明：生产商议价能力越强,产品批发/零售价格和渠道成员利润越高,零售商在筛选产品生产商时更愿意选择知名品牌;采用自营模式将提高消费者剩余和社会福利;成本差异的扩大将提高社会福利,而用户偏好不确定性虽然有助于提升上下游成员利润,但会损害社会整体利益。

简介：在冲突分析图模型中,稳定性分析的均衡结果和决策者偏好信息之间存在一个动态反复的交互过程。为此,本文提出了基于GMCR的冲突分析动态交互理论,在偏好信息和均衡结果之间引入决策者的风险认知系统,以动态模拟冲突中决策者的风险认知、偏好信息与均衡解之间的交互关系。然后,构建了基于GMCR的双渠道供应链价格冲突动态交互模型,从冲突分析动态交互视角解释了价格战背后制造商和零售商的博弈行为,并有效预测了风险规避情况下双渠道供应链价格冲突的均衡结果,为供应链管理者提供了一套系统有效的冲突分析工具。

简介：本文考虑指数学习效应和位置学习效应同时发生的新的排序模型。工件的实际加工时间不仅依赖于已经加工过工件正常加工时间之和的指数函数,而且依赖于该工件所在的位置。单机排序情形下,对于最大完工时间和总完工时间最小化问题给出多项式时间算法。此外某些特殊情况下,总权完工时间和最大延迟最小化问题也给出了多项时间算法。流水机排序情形,对最大完工时间和总完工时间最小化问题在某些特殊情形下给出多项时间算法。

简介：本文研究了一类不相关平行机的排序问题，在该问题中工件的加工时间既具有学习效应，又资源可控，也就是说在该问题模型中，工件的实际加工时间为其正常的加工时间、加工过程中工件所处位置以及加工时间可控这些变量的函数。该研究的目的是为使得总机器负载和总的控制费用的加权和最小以及总的完工时间和总的控制费用的加权和最小。文章通过对问题的相关性质的分析和证明找到了一个解决问题的最优化算法，并且也证明了在处理机的数量给定的条件下，该问题的时间复杂性为0（nm·2），最后也给出了相应的数值例子来阐述该问题。

简介：本文主要讨论了工件加工时间具有学习效应和安装时间的单机排序问题。工件的加工时间不仅与之前已加工完的工件加工时间有关,还与工件的加工位置有关。安装时间是依赖于已加工完的工件的实际加工时间的简单函数,即p-s-d形式。本文证明了极小化最大完工时间,极小化总完工时间,极小化完工时间的平方和问题具有多项式算法,也证明了极小化加权总完工时间,极小化最大延误和极小化总误工问题在某些条件下具有多项式算法。

简介：沪深300股指期货与现货波动溢出问题的研究对于风险管理具有重要的理论和现实意义。本文旨在基于高频数据，利用异质金融市场驱动的HAR—CAW模型研究我国股指期货和现货市场之间及其自身的短期、中期和长期波动溢出问题。研究结果表明，沪深300股指期货与现货市场之间整体上存在着双向波动溢出效应，但是溢出效应不对称，期货对现货的溢出效应占主导地位；在相互间各期溢出研究上，两市场问的各期溢出表现各不相同；在自身溢出效应上，各期整体而言现货市场存在溢出，而期货市场不存在。

简介：本文运用协整分析、线性回归、logistic回归等定量分析方法，采用1973～2003年的历史数据，对安徽省农业生产资料价格波动与农业总产值的影响关系进行了深入的实证分析，发现了两者之间存在的一些内在联系和制约关系，并给出了反映两者关系的预测模型。

简介：我国权证市场是一个新兴市场，权证市场价格与理论价格长期存在较大偏离。本文以中化CWB1为例，首先运用修正的Black—Scholes公式计算权证的理论价格，证明权证价格偏误的存在主要不来源于模型设定误差，而是与标的股票价格相关。再运用计量经济学的方法讨论权证价格偏误和标的股票价格的协整关系，并建立误差修正模型以定量地描述二者之间的短期波动关系。最后从理论上分析我国权证市场的发展现状和导致价格偏误的深层次原因。