简介：信用风险建模中广泛使用跳跃过程描述违约和等级转移事件,从信用风险的角度研究跳跃过程的基本概念和性质十分必要。泊松过程用来描述一般动态变化,而复合的及广义双重随机泊松过程用来描述非时齐动态变化。相关实例和模拟研究有助于更好的理解信用风险随机过程的特征并正确建模。

简介：一、引言现金是一种流动性最强的资产,又是一种盈利性最差的资产.现金不足,影响生产经营,现金过多,会使企业盈利水平下降.企业应保持多少现金才合适呢?这便是最佳现金持有量的确定问题.存货模型是确定最佳现金持有量的常用方法,但存货模型是基于以下假设:①分析期内的现金支付持续、规则且确定;②分析期内所有的现金收入都可准确预测;③分析期内的有价证券投资收益率不变;④现金与证券组合之间的转换在任何时候都可以进行,而且转换费用固定.很明显,这些严格的假设条件在企业实际经营活动中是不可能完全实现的.例如付款金额与时间往往很不确定,或者现金回收很不确定.因此,现金的需求量往往是随机波动的,故存货模型的实用性不大.本文在存货模型的基础上,提出具有一定实用价值的确定最佳现金持有量的一个随机模型.

简介：传统随机波动模型（SV模型）仅从宏观基本面角度揭示了潜在波动的随机性。本文基于修正混合分布假设模型（即MMDH模型）,将单因素SV模型拓展为两因素随机波动模型,并赋予每个波动因素新的经济意义解释。通过对中国股市高频数据和日数据进行了校准分析,所得校准结果与理论假设保持一致,并发现股价波动与信息到达过程和流动性风险均成正相关。最后,本文使用有效矩估计方法（EMM）比较了两因素SV模型和传统SV模型,其模型拟合统计量显示前者绝对优于后者;其得分t比率表明宏观因素控制波动的持久性,而市场微结构的流动性因素主要决定波动的厚尾性。

简介：摘 要：随着经济的发展和金融市场的不断扩大，住房抵押贷款保险作为一种重要的金融产品，在保障借款人利益、降低银行风险等方面发挥着重要作用。然而，随机利率模型对住房抵押贷款保险的定价产生了深远影响。传统的定价方法主要基于历史数据和经验判断，而在随机利率模型下，定价策略将更加注重对未来利率变动的预测和分析。这将使得保险公司在制定价格时更加充分地考虑市场风险和借款人的还款能力，为借款人和保险公司带来更为公平和有效的保障。为此本文将随机利率模型概述与应用情况出发，阐述了住房抵押贷款保险定价原理，接着分析了随机利率模型下住房抵押贷款保险的定价方法，并根据举例分析。

简介：

简介：本文将激励形式分为两种内部激励——显性激励、隐性激励和两种外部激励——产品市场压力、资本市场压力,并以2005—2008年度中国纺织服装行业上市公司为样本,利用随机前沿模型实证分析了董事会激励对公司效率的影响。结果表明：显性激励方面,董事会薪酬激励优于权益激励;隐性激励方面,董事长更替对公司效率有积极显著的影响,而董事长和总经理的两职合一对公司效率有负面的影响。外部激励方面,产品市场的竞争压力比资本市场的收购风险对公司董事会更有约束力。

简介：本文以广义期望效用——RDEU模型为基础，推广了传统随机占优和“对偶随机占优”理论，提出了一种新的不确定性条件下的群体决策理论一广义随机占优理论。通过引入高阶转换函数和高阶(条件)期望效用概念，本文给出了风险厌恶者、风险爱好者、悲观主义者、乐观主义者广义随机占优定义及其充要条件，我们将这种研究思路称为经典方法。最后讨论了广义随机占优理论在经济研究和管理实践中的应用前景。

简介：本文从企业家职能入手,探讨了创业精神与创新精神影响我国产业技术效率的微观机理,并以36个工业行业1998-2007年的面板数据为样本,运用随机前沿分析的方法进行实证检验。结果表明：创业精神基于纠错机制对技术效率的促进作用,在行政壁垒越大的行业越明显,对全部行业却并不显著;创新精神通过推动生产前沿边界的外移成为提升我国产业技术效率的主导力量,且该效应在市场竞争较充分的行业会得到强化。

简介：基于随机贴现因子定价理论，粟用无套利定价法，推导出人民币与新台币的即期汇率与随机贴现因子、远期汇率之间的关系，并利用人民币和新台币的无本金交割远期外汇作为远期汇率，对人民币与新台币的即期汇率进行定价。实证研究结果显示，人民币与新台币的汇率主要受中国大陆地区和台湾地区的股票市场和债券市场波动的影响。用本文模型定价模拟的即期汇率与真实汇率的变动趋势较为一致，这表明本文模型可为人民币与新台币之间的双向直接兑换提供依据，进而有助于建立两岸货币清算机制。

简介：

简介：运用新凯恩斯动态随机一般均衡模型分析2004年至2014年中国主要宏观经济变量波动成因，重点考察了镶嵌于设备投资的投资专有技术冲击的作用。实证分析结果显示，投资专有技术冲击对总产出和设备投资存在显著正向且相对持续的影响，但短期内会对结构投资产生挤出效应；可以解释总产出与投资在短期与长期中40％～80％的波动；其解释力在包括全要素生产率冲击在内的五类外生冲击中居首。总体上看，促进设备更新并改善其生产效率的技术进步可以提高社会投资总水平，并带动经济中其他主要变量增长。

简介：采用随机前沿方法，利用2004-2010年我国24个省份的肉鸡生产数据，实证分析了规模化养殖对我国内鸡生产效率的影响，并对不同养殖规模的肉鸡生产效率进行了测度和比较。结果显示：规模化养殖很大程度上提高了我国内鸡生产效率，中规模养殖使肉鸡生产效率提高了16．89％，大规模养殖使肉鸡生产效率提高了57．62％；我国内鸡生产效率的地区差异较大，且南方地区不同养殖规模的内鸡生产效率存在显著差异，而北方地区的这种差异较小；标准化规模养殖程度不高是南方地区的肉鸡生产效率总体偏低且不同养殖规模的肉鸡生产效率存在较大差异的主要原因。

简介：本文通过构造一个随机最优控制模型，分析了不确定性环境下房地产价格的决定因素。理论结果与经验证据显示，房地产价格受按揭贷款额度、按揭贷款利率、居民财富等多种因素的影响。我们还检验了近年来央行为抑制房地产价格上涨过快所实施加息政策的效果。实证结论表明，抵押贷款利率对房地产价格的影响虽然具有统计显著性，但是它缺乏经济显著性。在短期内，抵押贷款利率工具对控制房价的实际作用不明显，我国最近几年来央行所颁布的加息政策缺乏预期的效果。另外，由于居民适应性预期的作用，房地产价格自身的变动冲击是导致房地产价格上涨的主要因素，居民收入虽然也在一定程度上导致了房地产价格的上涨，但是其作用较小。

简介：

简介：产学研合作是被称为技术创新三大主体的企业、高等院校和科研机构,为了实现科技成果转化、发挥各自的优势,提供资源而进行的一项R＆D活动。利用2000—2014年省际面板数据,采用随机前沿分析方法,研究产学研合作对我国技术创新效率的影响发现：产学研合作对高产学研合作地区技术创新效率在10%水平上存在显著的正向作用,对全国整体和低产学研合作地区技术创新效率存在不显著正向作用,这与我国企业对学研机构R＆D支出总额小,且产学研合作存在许多阻碍因素,高、低产学研合作地区企业R＆D能力强弱、R＆D经费多寡和政府支持力度大小有关。针对性地提出了一些改善产学研合作、促使技术创新活动尽可能接近前沿面的对策建议。

简介：钢琴下面三个金光灿灿、各司其职的脚踏板,在演奏家们看来,那是'钢琴的灵魂',对于音乐表现具有多种重要作用.而研究钢琴踏板的笔者撰写本文的动机是希望藉此引起学术界对钢琴踏板研究的重视,让更多的同行来关注、参与钢琴踏板的研究,使踏板真正成为'钢琴的灵魂'.

简介：摘要：目前，我国会计研究中最常使用的研究方法是规范会计研究方法和实证会计研究方法。这两种方法有着本质的不同。但是很多人并不能严格的区分这两种方法。

简介：本文从对规范会计研究和实证会计研究的名称考辨入手，对规范会计研究和实证会计研究的主要特点（优点和缺点）进行了系统的阐述并得出了两者需要互补的必要性；然后探讨规范会计研究和实证会计研究互补的可能性，随后作出笔者的六点小结；接着对规范－实证会计研究和实证会计研究进行比较并指出其在会计准则制定中的应用；最后笔者对在我国进行多样化的会计理论研究提出三点建议。

简介：高校学术研究（含自然科学研究）及其成果的开发应用水平之高低是一所高校生存价值大小的最为显著的标志。但珲一水平高低的关键在于高校学历研究动力的稳恒性。本文从高校学术研究的动力类型、特点，作用及其相互关系出发，对构建高校学术研究的动力机制进行了初步的探讨。

简介：对“五九”现象，人们已不再陌生：在“贪界”那是很普遍的，意即五十九岁的干部在退休之前很容易“失节”，走上不归路。而本文所要研究的是“六十”现象。