企业集团资金管理研究

夏江河

当今社会，企业跨国发展已是全球发展趋势。随着各企业全球化的不断兴起，企业集团成为了一种不可或缺的形式。在企业集团当中，资金是一个企业的命脉，如果资金管理得当，会为企业保驾护航。但如若集团资金管理不当，则会给企业埋下隐患，甚至导致破产的风险。

财务管理是企业管理的中心，而资金管理，又是财务管理的中心。所以，资金管理作为企业集团管理当中核心的部分，已经形成大家的共识。目前，国际上的大型企业集团资金集中管理的实践证明，资金集中管理在提高集团的资信等级、增加整体的筹资能力；减少外部资金的依赖程度，降低企业成本；提高企业集团内部的资金管理水平、降低财务风险水平等方面，都发挥了重要的作用。

一、绪论

1. 集团资金管理的定义

集团资金管理，指的是把集团的资金，集中到总部，进而通过专门的部门，进行管理和调配的过程，进而使所有的资金属于受控和高效使用状态的管理体系。

2. 集团资金管理的原理

集团资金管理部门建立后，企业通过其职能部门，对资金进行集中的管理之后，存量资金的资金使用价值得到提升，资金的使用效率，也得到提高。对于集团的财务风险，加强控制，进行有效的降低。

3. 集团资金管理的必要性

集团资金管理，是站在集团总部的立场上对于下属各子公司和分支机构的资金进行的统一调配，以此对总公司和所有成员企业中对资金的影响因素进行管理，不断降低集团在运营过程中使用资金而产生的成本，有效的提高了集团使用资金而产生的效益。所以说，怎样把企业集团的资金进行管理，并提高资金的使用效率，是每一个企业集团都非常重视的内容。

二、集团资金管理的组织架构和流程

1. 集团资金管理的组织架构

公司的整个生产经营活动的过程，是资金运动的过程。资金贯穿于生产经营的前中后，也就是资金的筹、投、用、分。企业要生存下去，必须做到以下两点：一是要收支平衡，而是到期的债务，能够如期偿还，这些，都是需要资金来作支持的。所以说，资金是企业不可或缺的经济命脉，如果资金周转受到阻碍，公司的生成经营就会无法正常进行，更不用说有可持续性的发展了。企业集团和下属的子公司，应该站在全局的角度，统筹安排公司内部的资金收取和使用，把负债控制在合理的范围，让资金结构更加合理，内部达到收支平衡，以便各个方面都能满足资金需求。所以说，集团资金管理的组织架构的完善性，对于集团公司的资金运作，起到了非常关键的作用。集团财务经营部，是集团公司的资金总体规划部门，集团公司和下属的子公司，应该用好资金预测的体系，制定相应的组织架构和相应的职责，做好资金运营活动的实时预测，对于资金的使用规模，上报审批之后，方可使用。集团公司对于资金的收取和使用情况，进行实时监控，有利于提高资金使用效率，把资金用在该用的业务当中，控制资金风险，为资金安全保驾护航。

集团资金的组织架构可按如下模式进行：总经理下设财务副总（财务经营部）和审计部，财务经营部下设财务部和资金管理部。财务部下设税务专员、财务分析专员、总账会计及各应收应付会计、子公司或分公司会计、出纳；资金管理部下设融资会计和信用控制专员、资金预算控制专员；审计部下设财务审计、风险内控和法务专员。

2. 集团资金管理的管理流程

集团资金管理流程，涉及到筹、投、用、分，以及资金的 日常管理和资金的报表编制等各项内容和环节。同时，需要建立完善的授权审批制度、财务管理制度、内审内控制度、各项资金使用监督机制，才能保证财务预算和财务决策能够有效地得以实施。

三、集团资金管理的发展趋势

1. 集团资金管理的全球化趋势

集团资金管理的理念，来自于西方国家，很多西方的学者经过研究理论知识之后，形成了很多理论研究著作。比如，Oliver. E Williams 在20世纪70年代，就已经发表了关于资金管理的资本市场内部理论。

随着全球化的不断深入，跨国企业的集团资金管理，发生了一些变化。企业集团资金管理的全球化趋势，主要有以下这几个方面：

1）跨国企业集团资金管理的发展趋势。其主要表现为企业集团资金管理所涵盖的内容和范围，在不断增多，从原来仅有的资金收付管理，到资金投资管理、资金流动性管理、资金风险管理等，跨国企业集团资金管理的范围和内容不断扩大。

2）跨国企业集团的资金管理全球化趋势。跨国企业集团资金管理的全球化趋势表现在企业集团资金管理的跨国化和国际化，企业集团资金管理的跨国化和国际化不仅体现在资金收支管理，还体现在资金的投资、资金流动性和资金风险管理等这些方面。

3）跨国企业集团的资金管理数字化趋势。跨国集团资金管理的数字化趋势，主要表现在企业集团资金管理采用了智能财务软件，并通过网络传输和自动计算的方式，实现和自动化、网络化和智能化。企业集团资金管理的智能化、网络化和自动化不仅体现在资金收支管理，而且体现在资金投资管理、资金流动性管理、资金风险管理等方面。

4）跨国企业集团的资金管理规范化趋势。跨国企业集团资金管理的规范化趋势表现在企业集团资金管理的规范性和可操作性，企业集团资金管理的规范性和可操作性不仅体现在资金收支管理，还体现在资金的投资、资金流动性和资金风险管理等这些方面。

这几年，在我国学者的努力研究之下，国内有关集团对于资金实施的集中管理理论不断进行了扩充。国内的研究方向和结果，主要是对于企业集团资金管理模式的探究。把国际上的研究成果，和我们中国集团的国情进行了结合，最终形成了具有中国特色的企业集团资金管理方式。随着改革开放的进一步加快，我国的经济管理方式，从计划经济时代，转变为市场经济时代。在经济迅猛发展的中国，很多企业集团为了资金的高效管理，把资金进行了更加集中的管理。比如：袁琳老师在2001年的时候，就把集团资金管理分成了五中模式：统收统支、拨付备用井、结算中心、内部银行和财务公司等。而且，对于各种集团资金管理的概念，也进行了相应的研究和分析。而且，对于每种模式下的资金管理，进行了深入的研究和探讨，也给了企业很多关于金融工具运用的建议。

总之，跨国企业集团资金管理的全球化趋势表现在跨国化和国际化、智能化、网络化和自动化、规范化等方面。同时，跨国企业集团资金管理的全球化趋势将为企业集团资金管理提供更多的机遇和挑战。

2. 集团资金管理的技术趋势

近年来，集团资金管理技术发展迅速，其技术趋势朝智能化、分布式、安全性等方向发展：

1）、财务智能：财务智能技术可以更有效地收集、分析和利用集团财务数据，以提升集团财务决策的效率和准确性。

2）、大数据：大数据技术可以有效地收集和管理海量的集团财务信息，以提升财务决策的正确性和高效性。

3）、云计算：通过云计算技术，集团可以更有效地收集、存储和管理财务数据，以支持更有效的集团财务决策。

4）、区块链：区块链技术可以有效地加强集团资金流转的安全性和可追溯性，以提高集团资金管理的效率和安全性。

5）、人工智能：人工智能技术可以有效地分析集团财务数据，提供准确的财务决策，以改善集团财务管理的效率和准确性。

四、案例分析

A公司是一家大型的集团公司，下属有很多家下属的子公司。不过，其有个特点，就是各子公司自己根据各自的需求，进行资金的使用，也没有严格的收款跟进、费用支出和月度年度余额方面的控制。导致各子公司费用居高不下，有时资金紧张也会拖欠供应商货款。有的子公司应收款，也很容易产生坏账风险。

该公司的设有董事会，不过监事会的人员虽然挂名，却已常年缺失，无实质监督。对于各管理人员的考核指标，也是没有明确的规章制度，导致每一届管理层，只要管好在任期间的就好，不顾企业的长远利益。

该公司的银行账目有个特点，那就是有些资金的子账户上，留有余大量的资金余额，而有些子账户，则存有大量的银行贷款，财务费用一直居高占到很大的份额。A公司所面临的一大挑战就是，怎样提高资金的使用效率？是否能够借助银行的产品，来帮助公司实现内部资金的互补？

五、企业集团资金管理问题剖析

虽然从国际和国内来看，有很多新的理念和趋势，为企业集团资金管理，带来了很多新的突破机会。但是目前我们的企业集团，还是存在不少问题，等着我们去解决。就像上述案例当中的企业，就存在不少问题：

1. 集团资金管理的资金预算措施不够有效

资金预算，是公司将经营业务进行贯彻落实的重要内容。主要包括资金预算的制定、通过、实施、调节、分析使用情况、事后评定等。资金预算，对于公司来说，是非常重要的。它能为公司有效经营提供有效的保障，也能体现一个公司运营效率的高低。预算做得到位，资产配置会更合理，资金筹集也会更加符合实际要求。资金预算是对于企业集团当前的资金使用情况，进行数据采集和分析后，对于集团将来的战略目标和资金用途的一个前瞻性规划。

资金预算管理包括集团现金流的总量控制和对于具体各项资金使用项目的管理。可以按照现金流的使用类别口径来计算，或是企业集团本身的资金管理口径方面，对集团的收付项目进行预算管理，最终做到对现金流的总额控制和计算，起包含预算编制、预算审核、预算控制等各方面的计算。

而目前有不少集团公司，在资金预算方面，没有很好地应用工具，来保证企业预算的效率、精准度，以至于在资金预算的各种环节下，产生了很多手工操作，浪费人力物力，无法帮助企业创造出剩余价值。这就为企业的效益最大化提出了不小的挑战。

2.公司治理结构和资金配置不够完善

公司治理结构是否完善，关系到企业能否很好地得到治理。在我国， 公司治理结构主要有：股东大会、董事会、监事会和经理人员等具体的治理机构组成。各个治理机构之间形成的权责配置，组成了公司内部治理的基本结构。但有些企业，公司治理结构和资金配置不够完善，比如：

1）不完善公司的法人治理结构：董事会和监事会治理结构不健全，使得董事会与监事会之间形成决策、执行、监督三者之间的无法进行有效的制衡。

2）没有完善的评价体系：如果没有制定完善的评价体系，对于资金的使用情况，没有一个很好的追踪机制，则当风险来临的时候，就无法辨识。对于一些不合理的使用情况，也无法快速得以制止。如若会计核算失真，也无法有效得得以验证。这一块在一些集团公司，还是做得不够到位的，导致抗风险能力偏弱。

3）尚未建立完善的经营管理者激励和监督机制：经营者的激励机制和监督机制，决定着他们的业务导向和行动方向。如果经营者无法根据资本、研发、销售、管理等各个经营环节中的贡献度进行分配，那么就很难做到客观的评价和责任追究，无法做到经营者权责利的公平分配。

3. 集团资金管理的资金投资未及时实施

集团在资金管理过程中，会产生一些暂时无需使用的资金。有些集团企业，未能灵活地把一定闲置资金投资到多种不同的资产中，这样就无法降低风险，并获得良好的投资回报。这是由于母公司和子公司之间，未能做到很好的上下联动的方式，导致的问题，需要用科学有效的方法，高效地完成资金的合理利用。

六、集团资金管理的实施建议

    针对以上存在的问题，需要我们用有效的方法，去进行管理和突破，以期达到集团资金管理的安全性和高效性。以下我们来看一下具体的实施建议：

1. 加强资金管理的风险管理

资金管理的风险管理，主要通过风险意识的增加，来适应企业集团快速健康发展的需要。企业集团快速健康发展，内外部坏境发生了很大改变，要进一步强化风险“无处不在、无时不有＂的风险意识，增强大家在岗位防范风险的自觉性。其一，持续跟踪风险：这就要求我们，持续关注风险变化情况，分析环境、人员、市场变化等方面对于风险的影响。对于风险是否可能发生，会有怎样的潜在风险，作出判断，以便及时进行风险对抗。其二，风险管理的整体意识需要进一步提高：全面风险管理对于企业整体意识的正确性和有效性要求是很高的，需要能够提供切实的风险管理控制制度和方法，对人员的素质要求比较高，集团本部和各企业的风险管理工作部门要加强对风险管理理论和成熟企业风险管理经验的学习，最主要还是要增强对于企业具体问题的研究。其三，风险管理的工作部署强化：加强风险的系统管理、督促、报告；包括，各职能部门和经营单位对重大风险、重大风险点进行定期分析、报告的机制等等。

2. 建立集团资金管理的控制机制

企业集团业务种类多、范围广，涉及的资金业务也更为复杂。在完善的公司治理机构和财务治理机构的基础上，还必须建立一系列行之有效的资金管理控制机制，为企业的正常运营保驾护航。就一般企业集团来说，为保证企业的正常运营和实现基本的内部控制，必须建立的制度有：

1）基本制度，包括企业的财务管理制度、会计核算方法和适用的会计政策

2）具体制度，包括预算制度、资金制度、投资制度、融资制度、成本制度、分析制度、债务制度、股权制度等；

3）监督保障制度，包括财务报告和财务考核制度、会计审计制度等。

集团公司需要建立相关制度约束子公司高管人员经济行为、权力、义务等；另外，集团公司还要对子公司建立考核制度和内审制度。

3. 采用优化的集团资金管理投资策略

针对集团资金管理中，投资不够及时的问题，具体可以采用分权型模式。总部负责进行基本战略的制定，特别是财务战略，各个子公司，应该按照母公司的基本战略，各自进行相应的生产经营管理。母公司在整个集团中，是投资主体和决策者，主要承担收购、兼并、投资和撤资等方面的职能。另外，需为下属各子公司和分公司，制定财务考核指标和提出要求，进行指导和督促。母公司主要是资本方面的控制，对于下属子公司，不应过多得干涉具体的经营业务，这样，才能将更多的精力放在重要的资本和金融方面，实现资本增值的效益最大化。当外部经济环境较好时，企业就能更加灵活地进行资本运作和投资。把企业的资源用好了，抓住投资机会的情况下，能有效地规避风险，提高企业的效益。

七、结论

通过以上研究，我们可以看出，目前的集团资金管理，还是存在诸多问题和风险、也有很多不完善之处。集团资金管理一方面要确保集团的资金顺利流动，以满足对质量、价格和其他投资要求的发展需求；另一方面，它还要有助于控制资金的利用，防止资金浪费，实现资金最大化利用，与此同时，也要降低风险，确保集团企业会计实践的合法性和统一性，有助于优化资金结构和实现资金流动的最大化，进而实现集团的经济利益最大化。

通过我们的集团资金管理措施，未来，集团资金管理将更加严格，更加分散化和多元化。 一方面，集团资金管理将更加严格，可能会采取更多的法律法规来规范资金的使用。另一方面，它还会越注重灵活性，以便更快速地对不断变化的市场环境做出反应。此外，多元化也是一个重要的原则，允许集团灵活地投资一定的资金到多种不同的资产中，以降低风险并获得良好的投资回报。

参考文献：

[1] 赵建勇，《集团资金管理研究 》会计师 , 2018，（04）：42

[2] 王晓娟，《企业集团资金管理》中国国际财经，2017，（07）：227-228

[3] 王靖，《企业集团资金管理探析》财会研究，2019，（04）：55-57