简介：根据ES风险度量方法，拓展了马克维茨均值一方差资产组合模型，研究均值一ES准则下的资产组合问题。用APD—GARCH模型刻画风险资产收益率序列，以多元Copula函数描述风险资产间的相关结构信息，构造灵活的Copula—APDG—ARCH模型。利用该模型，借助MonteCarlo模拟，分别研究相关结构是多元正态Copula函数、多元t-Copula函数和多元ClaytonCopula函数的风险资产组合的均值-ES有效前沿，并进行比较。实证研究表明，在有效组合范围内，正态Copula函数明显高估了资产的组合风险；当期望收益较小时，t-Copula函数对应的风险值最小，但随着期望收益的增加，多元ClaytonCopula函数对应的有效前沿表现最好。

简介：根据2000年12月31日的沪、深证券市场的基金公告，利用Markowitz有效边界理论，在不允许卖空的市场条件下，对沪、深证券市场中的6个基金的主要股票投资决策分别进行了事前分析与事后分析，进而对基金主要股票投资组合决策的优劣及其在证券市场上的运行业绩进行了评价。

简介：根据斯坦规则原理,以均值-方差模型投资权重为样本信息,以市场证券组合的投资权重为非样本信息,研究了如何确定投资权重收缩估计量的最优收缩强度,实现了投资组合主动管理与被动管理的有机结合.实证结果表明,在投资组合管理领域运用斯坦规则进行预测,能够取得优于经典均值-方差模型的业绩.

简介：应用资本资产定价模型中的单因子模型表达贷款收益和风险函数,以不同行业贷款组合后的总体风险最小化为目标,运用非线性规划方法建立了基于组合贷款总体风险优化的行业贷款分配模型。通过负相关行业的风险对冲,避免了选择单个或少数行业进行贷款所导致的、当该行业不景气时的系统性风险对贷款质量的影响,降低了贷款组合的系统性风险。从组合贷款总风险中分离出系统风险和非系统风险,并通过实例验证行业组合可以降低系统性风险,显示通过行业组合可以部分地抵消由于行业自身所产生的系统性风险。

简介：基于对国内试点地区政府部门与代建单位的调研，提出由代建人实力与业绩、代建项目组织管理水平、代建管理大纲、代建管理目标及保证措施、代建管理费用5个一级指标、13个二级指标构成的代建人选择评价指标体系，采用Likert5点法对指标进行综合评分。在此基础上，运用模糊熵的方法，以条件熵度量各项评价指标的相对重要性，采用双基点法确定出代建人的优劣顺序，避免了依赖主观判断进行评分的弊端，提高了政府在代建人选择过程中的客观性和准确性。最后，通过项目实例验证了该模型的有效性。

简介：在复杂适应系统理论以及圣塔菲研究所人工模拟股市程序的启发下,使用Java语言和Matlab软件开发了改进的人工模拟股市。根据投资组合选择理论和Multi-Agent建模技术,构建了具有适应性自我学习能力的Agent;利用所开发的程序进行多项实验并分析结果;证明了金融理论与仿真方法的结合是可行的,并展望了未来的研究工作。

简介：通过比较中美两国在处理和计算自由现金流量方面的不同，提出自由现金流量的计算方法，并论述了在我国会计准则下如何通过会计调整计算自由现金流量。在获得公司自由现金流量的基础上，通过引入自由现金流量乘数和自由现金流量负债比，结合经营现金流量、市盈率和低财务杠杆指标，构造了基于自由现金流量的证券投资组合，对我国证券市场做出实证分析。同时，对比其他投资策略的实际效果，证明基于自由现金流量的投资策略所具有的优越性。

简介：创业投资的退出是创业投资运作过程中最关键的环节，对创业投资退出问题的研究是创业投资理论的关注重点。论文以研究创业投资不同退出方式的价值为对象。基于创业投资项目产生的现金流遵循几何布朗运动假设的基础上，分析了创业投资项目采取立即退出的价值和继续维持以荻取最优退出方式的价值，以最优停时理论为建模依据，比较这两种情况的价值构建了创业投资退出时机的一般模型。在分析不同退出方式产生的退出损益基础上，结合一般模型构建了最优退出方式和最优退出时机相结合的退出决策模型。论文提出了一个分析创业投资退出决策的一般模型，并用该模型对一个实例进行模拟分析。以便验证模型的实用性。

简介：针对逆向选择和道德风险问题,从风险投资者角度出发,基于委托代理关系建立了风险投资家激励契约模型。与传统的激励契约模型相比,该模型考虑了风险投资家对风险投资基金注入一定比例的个人资本金而持有股份,并引入了风险投资者可观测变量。研究结果表明,该模型增加了风险投资家的激励强度,提高了风险投资者的期望收入,还有助于风险投资者选择高能力的风险投资家和激励其在签约后努力工作。这些结果有益于解决逆向选择和道德风险问题,并为风险投资者建立合理的激励契约提供了理论依据。

简介：引入现金流离散度对收益率曲线非平行移动带来的利率风险进行免疫，以银行各项资产和负债的现金流离散度零缺口为约束条件，以银行各项贷款组合收益最大为目标函数，建立了基于利率非平行移动风险控制的资产负债组合优化模型。该模型通过现金流离散度的零缺口免疫匹配银行的资产与负债，控制了利率期限结构非平行移动带来的利率风险。该利率期限结构非平行移动的风险免疫更具有普遍性。通过不同时段的远期收益率来贴现资产和负债的现金流，使现金流离散度的计算更加准确。反映了不同时期收益率变化对各期现金流的影响，提高了现金流离散度的计算精度，改变了现有研究的久期免疫用恒定的名义利率贴现现金流的做法。

简介：摘要 R&D 是衡量一个国家或地区科技活动和科技投入水平的重要指标，各个国家或地区的科技、经济、社会发展程度直接受到 R&D 投入力度的影响。通过对江苏省 R&D 经费投入的时间序列变换特征进行分析 , 建立指数曲线预测模型和 AR(2) 时间序列预测模型的组合预测模型 , 对江苏省 2020 — 2022 年的 R&D 经费投入的发展变化趋向进行预测。

简介：工程领域是反腐的重要阵地，科技反腐是新形势下党中央提出的新要求，“珠海市政府投资工程廉情预警评估系统”以政府投资工程项目建设流程为主线同步开展预防腐败工作，系统获得国家版权局颁发的软件著作权，获得广东省人民政府颁发的2014年度广东省科学技术奖三等奖，人民日报、新华社、光明日报、中国纪检监察报、南方日报、羊城晚报、广东党风等报刊杂志及新华网、人民网、光明网等主流网站，对珠海廉情评估系统予以积极正面报道，纷纷称赞珠海橐睛评估系统是预防腐败的“验血仪”，使腐败风险看得见，是“科技十制度”的有效预防平台。

简介：针对建筑工程项目造价风险分析中不确定性和模糊性特征，提出基于CIM-AHP为基础的造价风险分析模型，并结合AHP与熵权法的组合赋权法，引入建筑工程项目造价具体实例进行风险分析验证。在确定5项评价指标的基础上，运用控制区间和记忆模型（CIM），辅以熵权法和层次分析法（AHP）确定的权重，更好地提高权重的客观性。按照实际的风险概率数值，得到各评价指标附属于不同风险性等级的确定度，最终确定该项目风险性等级。该方法把风险定性和定量评价有效地结合起来，既符合项目风险的评价要求，又极大地减少了计算工作量，同时将其与实际案例所得结果进行对比，验证了该方法的可行性。

简介：身为领导者,你是否为属下提供足够的培训,让他们有效地执行任务?万一投下大笔培训费用,属下却仗着新学的技术另谋高就,是否会令你无言以对?更何况人才的培养所费不赀,以致大

简介：你是否想过：为什么消费者不再接受我们的产品?什么营销部门不能完成销售计划?什么方法可以让我们的品牌卖得好?

简介：本文结合投资项目决策的特点，从系统的五要素——功能、组成、结构、运行和环境出发，全面地分析了投资项目决策系统，阐述了投资项目决策的思想体系，提出了投资项目决策的三元结构——逻辑元、时间元和知识元，从理论上探索了投资项目决策步骤、程序和适用的方法与技术．

简介：随着企业成长，不同品牌和产品线也在不断滋长。不要让你的品牌胡乱衍生，犹如脱缰野马，现在，你必须要管住他们。

简介：摘要： 在我国大力提倡退耕还林的前提下 ,森林资源得到了有效地保护。由于近几年来森林火灾不断发生 ,导致森林资源受到巨大的破坏 ,影响了人们正常的生活以及社会发展。做好目前的森林防火工作 ,是保护自然生态环境最有效的手段。

简介：从薪酬对员工行为的影响来讲，薪酬激励对象的调整能够获得期望的行为改变。如果企业不变革薪酬观念，员工就会沿袭原来的行为方式，企业就难以真正转向关注客户、关注经营目标。因此，对于一个渴望以客户为导向，不断获得经营业绩的企业而言，薪酬观念的转变是非常重要的。

简介：编者按随着社会发展观的演变,项目评价理论有所发展.本文通过对国内外投资项目社会评价发展演进过程的介绍,对投资项目社会评价的研究进行综述,得出一些对我国开展投资项目社会评价的启示:SA应在可持续发展的战略下进行;SA应与环境评价、经济评价一体化;SA应进一步制度化、法制化.