股权激励与企业创新

叶顺青

摘要：股权激励可以激发员工的创新热情和积极性，促进企业的创新能力和创新成果，吸引和留住高素质的人才，为企业的创新发展提供人才支持。但股权激励计划的实施也面临着风险和挑战，需要企业谨慎设计和实施。本文探讨股权激励对企业创新的影响，希望能够帮助企业更好地设计和实施股权激励计划，推动企业创新发展。

关键词：股权激励；企业创新

一、本文的理论基础

1、创新理论

创新理论是研究创新活动的一门学科，是企业创新研究的基础理论。创新理论提出了创新的概念、类型和分类方法，以及创新的过程和机制等。其中最具代表性的是斯基内尔（Schumpeter）提出的创新理论，他认为创新是企业发展的重要动力，是推动经济发展和变革的关键因素。斯基内尔将创新分为产品创新、生产工艺创新、市场创新、组织管理创新和资源配置创新等五种类型，并提出了创新的过程和机制。创新过程包括创新源头、技术储备、技术转移和技术创新等阶段，创新机制则包括创新的产生、传播和影响等方面。

2、技术扩散理论

技术扩散理论是研究技术传播和应用的一门学科，也是企业创新研究的基础理论。技术扩散理论提出了技术扩散的概念、特点和影响因素，以及技术扩散的模式和速度等。技术扩散理论的代表人物有瑞格斯（Rogers）和巴克曼（Buckman）等。瑞格斯提出了技术扩散的五个阶段，包括知情阶段、兴趣阶段、评估阶段、试用阶段和采纳阶段。巴克曼则提出了技术扩散的三种模式，分别是顶层传导、社区合作和互联网传播。技术扩散理论为企业创新提供了重要的理论支持，可以帮助企业有效地选择和应用适合自己的创新技术和方法，并快速将其推广和应用到实践中。

二、理论分析

（一）概念与特点分析

股权激励是指企业为了吸引和留住优秀人才，通过股票或股票期权等方式，将一定数量的股权或权益转让给员工，作为员工薪酬的一种形式。股权激励既是一种员工激励方式，也是一种企业治理方式，是企业实施人才战略和提升企业治理水平的重要手段。

股权激励作为一种企业激励机制，具有很多独特的特点，如灵活性、与公司利益的一致性、长期性和可持续性等。但同时，股权激励也存在着一些缺点和风险，如高成本和高风险、影响股东利益以及存在道德风险等。企业在实施股权激励时，需要充分考虑这些特点和风险，并制定相应的措施来规避风险，从而确保股权激励的有效性和可持续性。

股权激励的特点主要有以下几点：

1、长期性和目标一致性：股权激励的本质是将员工与企业的利益捆绑在一起，使员工的努力和企业的利益实现一致化。相比于传统的薪酬形式，股权激励更具有长期性和目标一致性，能够有效地提高员工的责任感和归属感。

2、风险共担和回报共享：股权激励不仅可以激励员工的工作积极性和创造力，还可以使员工与企业共同承担风险和分享回报。员工持有的股权或权益与企业的股票价格和业绩密切相关，员工会更加积极地参与企业的经营管理和业务发展，为企业创造更多的价值。

3、税收优惠和资本收益：股权激励不仅可以激励员工的工作积极性和创造力，还可以享受税收优惠和资本收益。根据国家税收政策，员工持有股票或股票期权所得到的利润是可以享受税收优惠的，员工可以通过股票或股票期权的增值获得更高的资本收益。

4、具有灵活性和个性化：股权激励具有灵活性和个性化的特点，企业可以根据自身的情况和员工的需求，制定符合自己特点的股权激励计划。股权激励计划可以采取不同的方式，如股票期权、股票奖励、股票认购等，企业可以根据员工的工作表现和贡献，量身定制股权激励计划，以达到更好的激励效果。

5、高成本和高风险：股权激励的实施成本和风险较高，需要企业投入大量的人力、物力和财力，而且可能会面临股价下跌、市场波动等风险。此外，股权激励还需要进行复杂的设计和执行，如果设计不当或者执行不到位，可能会导致员工不满或者公司的财务状况受损。

6、影响股东利益：股权激励可能会影响公司股东的利益。一方面，股权激励可能会稀释股东的权益，从而降低每股收益。另一方面，如果股权激励的实施导致员工对公司的控制权增加，股东的利益也可能会受到影响。

7、存在道德风险：股权激励可能存在道德风险，即员工可能会采取不当行为来获取更多的股权回报。比如，员工可能会虚报业绩或者操纵财务数据，从而获得更多的股权回报，这可能会对公司的财务状况和形象产生负面影响。

8、企业创新

企业创新是指企业在面对市场变化、技术革新和竞争压力时，通过不断的探索和尝试，采用新的理念、方法和技术，创造出新的产品、服务和经营模式，从而增强自身的竞争力和市场地位的过程。企业创新可以体现在多个方面，包括产品创新、技术创新、管理创新、营销创新等。其中，产品创新是指企业通过研发新产品或改进现有产品的性能、功能、质量等方面来满足市场需求；技术创新是指企业通过研发新的技术或应用现有技术来提高产品或服务的生产效率和质量；管理创新是指企业通过创新管理理念、制度和方法来提高企业的经营效率和竞争力；营销创新是指企业通过创新营销策略、渠道和方式来满足市场需求和提高产品的市场占有率。企业创新可以带来多方面的收益，包括提高企业的市场竞争力、增加企业的收益和利润、推动经济发展等。

（二）股权激励对企业创新的影响机制和表现

股权激励可以增加企业的新产品研发，提高企业的市场占有率。股权激励可以激发员工的创新和创造力，促进企业的新产品研发和创新，从而提高企业的市场竞争力。股权激励还可以通过激发员工的工作积极性和动力，提高员工的工作效率和质量，从而增加企业的市场占有率。

1、提高员工满意度和留存率

股权激励可以提高员工的满意度和留存率，从而促进企业的稳定发展。股权激励可以让员工分享企业的成果和成长，提高员工的归属感和荣誉感，从而提高员工的满意度和留存率。同时，股权激励可以让员工认识到企业的未来发展潜力和价值，从而更加投入到企业的发展中，促进企业的稳定发展。

2、提高企业价值和投资回报率

股权激励可以提高企业的价值和投资回报率。股权激励可以激发员工的创新和创造力，促进企业的创新和发展，从而提高企业的市场竞争力和企业价值。同时，股权激励可以让员工分享企业的成果和成长，从而提高投资回报率，吸引更多投资者的关注和投资。

总之，股权激励对企业创新的影响机制和表现多方面而复杂，但都有助于推动企业的创新和发展。企业在实施股权激励计划时，应该根据自身情况，制定合理的计划，确保激励措施与企业战略和目标的一致性，从而最大限度地发挥股权激励的效果。

三、案例分析

（一）案例介绍

1、企业概况

J企业成立于2008年，主营业务为无人机研发和生产，是国内领先的无人机企业之一。企业管理层认为创新是企业发展的核心驱动力，因此实施了股权激励计划，以激励员工参与创新活动。

2、股权激励计划的实施

J企业于2015年开始实施股权激励计划，共激励了200名员工，占企业总人数的20%。股权激励计划的实施方式为“股票期权”，即员工在未来一定的时间内，可以按照特定的价格购买公司股票。股票期权的实施条件为员工必须在企业工作满一定年限，并达到一定的绩效目标。

（二）案例分析

公司通过员工持股计划，将部分股权分配给员工，让员工成为公司的股东，从而增强员工的归属感和责任感，促使员工更加积极地投入到研发工作中去。员工持股计划的实施，也让员工对企业的未来发展有更深刻的认识和理解，从而更有动力去推动企业的创新和发展。

公司还采取了股票期权计划，为员工提供了参与公司股价上涨的机会。通过股票期权计划，员工可以以优惠的价格购买公司股票，随着股票价格的上涨，员工可以获得更多的回报。这种股票期权的设计，可以激发员工的创新意愿和积极性，从而促进企业的研发工作和新产品的开发。

公司还采取了股票奖励计划，通过给予员工股票奖励，激励员工在研发工作中发挥更大的创新潜力。股票奖励计划的设计，一方面可以激励员工的工作热情和创新意愿，另一方面也可以提高员工的归属感和忠诚度，从而促进企业的长期发展。

这些股权激励措施的实施，显著提高了公司的研发投入和产出，促进了企业的创新和发展。据公司财务报告显示，股权激励计划的实施使得公司的研发投入大幅增加，研发产出也得到了显著提高。同时，公司的新产品研发和市场占有率也得到了明显提升，为企业的长期发展奠定了坚实基础。

股权激励对企业创新的影响具体表现在以下几方面：

1、提高了研发投入和产出

J公司的股权激励计划的实施激励了员工的创新激情和积极性，从而提高了企业的研发投入和产出。在股权激励计划实施前，该企业的研发投入相对较低，且研发项目进展缓慢。而在股权激励计划实施后，企业研发投入大幅增加，同时研发项目的进展也加快了很多。例如，在股权激励计划实施后，企业研发了一款全新的无人机产品，并在市场上获得了良好的反响，为企业带来了显著的收益。

2、加强了技术创新和核心竞争力

J公司的股权激励计划的实施推动了企业的技术创新和核心竞争力的提升。在股权激励计划实施前，企业虽然拥有一定的技术优势，但缺乏创新意识和创新能力，难以满足市场需求。在股权激励计划实施后，员工参与创新活动的积极性明显提高，企业的技术研发能力得到了进一步的提升，研发出的新产品具备更高的市场竞争力。

3、提高了研发投入和产出

J公司的股权激励计划的实施，增加了新产品研发和市场占有率。具体而言，公司制定了一系列股权激励计划，包括员工持股计划、股票期权计划和股票奖励计划等，以激发员工的创新激情和积极性，推动企业的研发工作。

四、研究结论与建议

（一）研究结论

本文通过分析认为，J公司的股权激励对该公司的创新发展起到了积极的作用。通过股权激励，公司将员工与企业利益紧密联系在一起，激发员工的创新热情，促进企业的创新发展。同时，公司还通过创新比赛等方式，进一步提高员工的积极性和创新意识，推动企业的创新发展。

本文通过对某企业股权激励对企业创新的影响进行案例分析，得出了以下结论：

1、股权激励对企业创新有显著的促进作用。本案例中，通过股权激励，企业成功激发了员工的创新激情和积极性，推动了企业的研发工作，提高了研发投入和产出，促进了企业的技术进步和产品创新。

2、股权激励需要根据企业实际情况制定合适的方案。本案例中，企业采取了符合自身情况的股权激励方案，考虑了激励对象的职位层次、激励方式、激励期限等因素，确保了激励的有效性和可持续性。

3、股权激励需要合理的风险控制和监督机制。本案例中，企业采取了多种方式对股权激励进行风险控制和监督，如设置限制条件、明确激励对象的权利和义务、建立内部审计机制等，有效地保障了股权激励的稳健性和合规性。

（二）研究建议

基于以上结论，本文提出以下建议：

1、企业应该充分认识股权激励对企业创新的促进作用，制定符合自身情况的股权激励方案，激发员工的创新激情和积极性，推动企业的研发工作，提高研发投入和产出。

2、企业在实施股权激励的过程中，需要合理控制和评估风险，并建立有效的监督机制，确保激励的合规性和有效性。

3、企业应该注重对股权激励的管理和落实，建立相应的考核机制，监测激励的实际效果，并及时进行调整和改进。

参考文献：

[1]股权激励促进了企业创新吗？谭洪涛，袁晓星，杨小娟，《研究与发展管理》-2016年2期

[2]刘华,郑军.股权激励实施的效果、问题及对策研究-基于东湖高新区企业股权激励试点的分析[J].科技进步与对策.2012,17